בישראל פועלות כיום 13 קרנות פנסיה מקיפות המנהלות סך של כ 90 מילארד ש"ח ( נכון לסוף שנת 2010).
קרן הפנסיה חדשה והשגייה לעמיתים נבחנים באמצעות מספר פרמטרים השוואתיים כגון גודל הקרן , התשואה על חסכונות העמיתים ,אופן ניהול אופן ניהול הסיכונים בקרן וכמובן העלות שגובה החברה המנהלת את קרן מהעמית בעבור ניהול הכספים.
דירוג התשואות על כספי העמיתים 12/10 ? 01/10 ( קישור לקובץ המלא באתר הכלכלן )
• מיטב פנסיה מקיפה 13.24%- במילה אחת - השניה בגודלה . מובילה בתשואות. לצעירים ומפצלים.
• הראל מנוף פנסיה 12.21% במילה אחת - קרן קטנה ואיכותית למשקיע באמצע החיים
• מקפת אישית 12.11% - במילה אחת - מובילה את העודף האקטוארי .
• מיטבית עתודות קרן פנסיה בהתאמה אישית 11.84 במילה אחת - גרעון אקטוארי שלילי . לא מתאים לקרן האיכותית
• הראל גילעד פנסיה 11.56% - במילה אחת - רביעית בגודל ובתשואות .
• מגן זהב 11.32% במילה אחת - מפתיעה לטובה
• הפניקס פנסיה מקיפה11.13% - יחסית לגודל התיק היינו מצפים לתשואה אטקרטיבית יותר. עודף אקטוארי נמוך
• מבטחים החדשה 10.87% - במילה אחת - עמיתי הקרן הגדולה ביותר יכולים להתנחם ביתרון לגודל
• איילון פסגה פנסיה 10.01% - במילה אחת - משהו צריך להיות באמצע
• הלמן אלדובי קרן פנסיה מקיפה 9.88% במילה אחת - מבית השקעות עם תיק קטן ניתן לצפות ליותר
• אקסלנס נשואה פנסיה 9.51% במילה אחת - מאקסלנס אפשר לצפות ליותר
• יובלים ? קרן פנסיה 9.33% - במילה אחת - לקרן גרעון אקטוארי שלילי חריג . עמיתי הקרן בבעיה
• אלטשולר שחם פנסיה מקיפה 9.28% במילה אחת - הקרן הקטנה ביותר , עם התשואה הנמוכה ביותר
מה אומרת הטבלה ?
• מיטב פנסיה עם נתח שוק זניח ( עשירית האחוז ) מובילה את טבלת התשואות.
• מבטחים ? החדשה , הקרן הגדולה ביותר , נמצאת רק במקום השמיני מבחינת תשואות
• אלטשולר שחם פנסיה מקיפה , נועלת את טבלאות התשואה ונתח השוק . הקרן מנהלת נכסים בהיקף של 17 מליון ש"ח , לא משהו לספור בשוק הפנסיה שמנהל כ 90 מיליארד שקל.
• התיקים הקטנים לא בהכרח מאפשרים למנהלי ההשקעות להשיג תשואות גבוהות יותר ממנהלי התיקים הגדולים. והדוגמא שלפנינו ממחישה זאת היטב :מקפת אישית ומיטבית , בהתאמה לפי גודלן , השנייה והשלישית מבחינת גודל , מובילות את טבלת התשואות במקומות השלישי והרביעי
דמי הניהול שגבו הקרנות
מעת לעת עולה נושא דמי הניהול במכשירים הפנסיוניים לשיח הציבורי. מבחינת הצרכן הסביר, דמי הניהול הן חידה לא פתורה .בעוד שהלקוח שואף להוריד את דמי הניהול , הקרן שואפת לגבות את המקסימום המותר בחוק. בקרן פנסיה ניתן לגבות עד 6% בכל חודש מהפרמיה השוטפת ועוד 0.5% לשנה מהחיסכון המצטבר . גם דמי הניהול מהצבירה נגבים מדי חודש.
בראש טבלת שיעור דמי הניהול מהפרמיה מתייצבת הקרן הראל מנוף פנסיה שגבתה 5.97% מהפרמיה , לצד 0.25% מהצבירה מקום 12 מתוך 13 .
במקום השני ניצבת אקסלנס נשואה פנסיה שגבתה 5.54% מהפרמיה , לצד 0.47% מהצבירה מקום 1 מתוך 13 .אבל רק במקום 11 מבחינת תשואה . מצדיק את המחיר - תשפטו לבד . נחמה קלה יכולים למצוא עמיתי הקרן ביחס הנזילות שלה , הטוב בענף .שממילא לא מצטיין במדד זה.
להוזלת דמי הניהול שגןבה ממך קרן הפנסיה
שפיר קמר
